Estratégia de negociação ilegal

Forex Mecânico.

Negociação no mercado FX usando estratégias mecânicas de negociação.

Negociação Predatória: O Caminho Ilegal para Lucrar de Alguém # Edge.

A maior preocupação de grandes instituições financeiras que comercializam usando tecnologias algorítmicas é o fato de que a lógica que eles usam para trocar pode cair nas mãos de seus concorrentes (outros comerciantes). Ao contrário da crença popular, a razão pela qual eles temem isso não é porque outros podem usar essa informação para lucrar da mesma maneira, mas porque informações sobre sistemas de negociação que lidam com grandes quantidades de dinheiro podem levar a técnicas comerciais abusivas. Na publicação de hoje, falarei um pouco sobre o comércio predatório, por que é ilegal e o que pode ser feito para evitar o uso desse tipo de técnicas contra suas estratégias comerciais.

Sempre que você tiver uma estratégia de negociação que tenha uma natureza mecânica, torna-se dado que todas as suas posições futuras serão determinadas por um conjunto de regras rígidas (que podem ser tão simples ou tão complexas como você deseja). Isso significa que sempre que alguém conhece a natureza do seu sistema, eles poderão determinar quando você entrará e sairá do mercado, dando-lhes a possibilidade de usar essas informações para tirar proveito de sua interação com o mercado. Se o volume que você colocou no mercado usando seu sistema é baixo (menos de um bilhão de dólares), sua influência será minúscula e nenhuma ineficiência surgirá de saber como você troca, mas se seu sistema comercializa grandes quantidades de dinheiro quando e por que você entra e a saída do mercado dará origem a possíveis oportunidades predatórias.

Quando uma estratégia de negociação é desenvolvida de modo que sua vantagem depende da forma como um competidor específico entra ou sai do mercado, a estratégia é dita "# 8222; predatória" porque ele & # 8220; caça & # 8221; a técnica de troca usada por outra pessoa. As técnicas predatórias podem ser maneiras muito eficientes de lucrar com o mercado, especialmente se você obtém informações sobre os algoritmos de negociação de um grande participante no mercado. No entanto, embora o comércio predatório possa parecer bom, é ilegal na maioria dos países, porque é um tipo de participação no mercado que contradiz a razão fundamental pela qual os participantes podem querer entrar no mercado.

Na verdade, o comércio predatório é considerado como um tipo de "insider trading" e # 8221; dentro do mercado, como você possui algumas informações que os participantes do mercado em geral ignoram, o que lhe dá uma vantagem injusta no campo de jogo. Você também está recebendo seu dinheiro de uma atividade que não é nem especulativa nem de natureza prática e, por definição, está fazendo algo com o mercado que se encontra fora do objetivo do mercado. A negociação predatória é uma tática de negociação muito eficiente e ilegal que pode levar você à prisão nos Estados Unidos e na União Européia.

Você pode estar pensando que isso é # 8220; injusto e # 8221; uma vez que a comercialização predatória simplesmente depende de informações que obteve que você poderia ter obtido através da análise do mercado. O que aconteceria se você analisasse a ação de preços e chegasse a uma maneira de explorar uma ineficiência que fosse de natureza predatória, mas cuja natureza muito predatória você desconhece? O fato aqui é que a probabilidade de isso acontecer é quase zero, uma vez que uma enorme quantidade de análise de livros de pedidos claros seria necessária para que você percebesse que uma ineficiência estava em vigor devido à negociação de algum partido específico. No final, a comercialização predatória é ilegal porque visa uma entidade comercial específica ao invés do mercado # 8220 como um todo & # 8221; não é ilegal lucrar com ineficiências normais porque elas surgem como conseqüência do comportamento geral do mercado, mas o comércio predatório é ilegal porque você está lucrando com o que um banco ou instituição específica está fazendo com o conhecimento de insider.

Várias pessoas foram de fato condenadas devido ao uso de negociações predadoras nos mercados, que vão desde ações até futuros e negociação forex. Normalmente, as pessoas condenadas estavam trabalhando para uma grande instituição e depois usaram as informações que ganharam dentro para lucrar com suas próprias negociações. Se você sabe que determinado comportamento do mercado desencadeia uma escala em ordem de compra no EUR / USD por 1 bilhão de dólares de um banco dos EUA, então torna-se muito fácil entrar neste comércio no início e fazer uma pequena fortuna apenas do preenchimento de estas ordens. Isso lhe dá uma vantagem injusta precisa sobre o participante do mercado que você está procurando # 8221 ;.

Obviamente, o comércio predatório só se torna um problema no forex quando você alcança & # 8220; enorme & # 8221; volumes e, portanto, o efeito real desse tipo de exploração de técnicas de pequena escala é simplesmente mínimo. Para que o comércio predatório tenha um impacto significativo na sua estratégia, você precisaria trocar grandes quantidades de dinheiro e até mesmo # 8211; sua estratégia precisaria ser extremamente clara para a pessoa que tentava caçar você # 8221 ;. No final, a comercialização predatória é um medo irracional para a maioria das estratégias de negociação forex com a probabilidade de alguém lucrar com elas sendo mínima. Alguns de vocês podem pensar que as pessoas podem eventualmente caçar & # 8221; Assessores especializados em Forex se eles atingirem uma grande quantidade de usuários, mas mesmo isso é extremamente improvável devido ao fato de que as diferenças de feed do corretor causam que os disparadores das posições variem entre os corretores forex. Mesmo que uma EA alcançasse uma grande quantidade de usuários, o comércio predatório provavelmente se tornaria muito difícil devido à dispersão causada pelos diferentes feeds das centenas de corretores potenciais sendo usados.

Biores.

União Africana desenvolve estratégia para combater o comércio ilegal de vida selvagem.

Chefes de Estado, especialistas e decisores políticos africanos - reuniram-se para a Conferência Internacional sobre o Comércio Ilegal de Fauna e Flora Selvagens em África de 27 a 30 de abril em Brazzaville, República do Congo - avançaram no avanço de um projeto de estratégia e ação relacionada com toda a África planeja reduzir e eliminar o comércio ilegal de espécies de animais selvagens e plantas.

O projecto de estratégia visaria o tráfico da icónica mega-fauna do continente, como os rinocerontes e os elefantes, bem como a repressão à pesca ilegal e ao comércio de madeira.

O movimento vem da parte traseira dos esforços internacionais aumentados para endereçar o desafio ilegal complexo do comércio da vida selvagem. Várias conferências de nível ministerial foram realizadas nos últimos dois anos na tentativa de melhor coordenar uma resposta global nesta área. (Veja BioRes, 17 de fevereiro de 2017)

De acordo com dados da ONU, o crime ambiental poderia valer até US $ 213 bilhões por ano, envolvendo o comércio ilícito de muitos dos recursos naturais da África. Por exemplo, o número de elefantes mortos por seu marfim na África anualmente está na faixa de 20.000 a 25.000, de uma população estimada de 420.000 a 650.000. Mais de 1000 rinocerontes foram escalfados da África do Sul no ano passado para abastecer o comércio ilegal do bule da espécie entre US $ 63 e US $ 192 milhões.

O comércio de carvão não regulamentado estimado leva a perdas anuais de US $ 1,9 bilhão em países africanos. A pesca ilegal no Senegal resultou em perdas de US $ 300 milhões em 2018 ou em dois por cento do PIB do país.

O projecto de estratégia seria aplicado entre os anos 2018-2024. O documento representa a primeira abordagem pan-africana para enfrentar o desafio do comércio ilegal de animais selvagens.

A estratégia e seu plano de ação continuarão a ser desenvolvidos em consulta com as nações africanas nas próximas semanas. O progresso nesta frente deverá ser revisto em junho, durante a reunião bianual de líderes africanos, que será realizada na África do Sul.

"Uma estratégia africana desenvolvida pela União Africana e seus Estados membros e focada nas necessidades do continente é um passo extremamente importante", disse Achim Steiner, Diretor Executivo do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente.

Denis Sassou Nguesso, presidente da República do Congo, enviou uma mensagem similar na ocasião. "Nosso dever é trabalhar juntos, como um continente, para proteger nossa biodiversidade única para as gerações presentes e futuras e criar soluções coletivas fortes para enfrentar esta calamidade", disse o líder congolês.

O projeto de estratégia descreve sete objetivos principais para os países africanos que lidam com a criminalidade e comércio ilegal de vida selvagem. Esses incluem; crescente compromisso político; aumento da capacidade, conhecimento e conscientização pública; melhoria da governança e cooperação regional; maior envolvimento com os Estados consumidores para reduzir a demanda por produtos ilegais; a promoção do desenvolvimento econômico e dos meios de subsistência da comunidade local através do uso sustentável da fauna e da flora selvagens; reduzir e, possivelmente, eliminar o impacto econômico e de segurança da criminalidade ambiental; e aumentar a capacidade dos estados de origem e de trânsito na detecção de atividades ilegais, particularmente nas fronteiras.

O projecto de estratégia procurará melhorar os quadros jurídicos e institucionais que tratam da vida selvagem ilegal nas nações africanas, mas também ajudar a implementar compromissos internacionais.

Dado que o tráfico ilegal de animais selvagens é muitas vezes vinculado a redes transnacionais de crime organizado, nenhum país pode abordar o problema sozinho, como John Scanlon, secretário-geral da Convenção sobre o Comércio Internacional de Espécies da Fauna e Flora Selvagens Ameaçadas (CITES), disse No evento.

"A destruição hoje do marfim apreendida pela República do Congo atrairá a atenção global, regional e nacional e deve servir para aumentar a conscientização sobre os efeitos devastadores do comércio ilegal de marfim e do tráfico de animais selvagens, demonstrando a determinação coletiva do Congo e a toda a comunidade global, para acabar com isso ", continuou Scanlon.

As 181 partes da CITES atualmente implementaram uma suspensão comercial em todas as espécies listadas na CITES com a Nigéria, bem como com a República Democrática Popular do Lao, por não terem agido na caça ao elefante e no comércio ilegal de marfim. (Veja BioRes, 27 de março de 2018)

A estratégia preliminar Brazzaville também visa ajudar a angariar fundos suficientes para ajudar na implementação. Além disso, é dada ênfase ao papel essencial das comunidades locais, cujo envolvimento na gestão dos recursos naturais afetados é considerado crucial por vários especialistas.

O projeto de estratégia também se concentra nos países de trânsito e nos destinos finais de espécimes negociados ilegalmente como tendo um papel a desempenhar no aperto do comércio. Nesta frente, os participantes da reunião de Brazzaville recomendaram a realização de uma conferência conjunta com países consumidores e de trânsito na Ásia, a fim de acordar um plano de ação conjunto para eliminar o consumo ilícito de produtos da vida selvagem de África.

Muitos participantes da reunião de Brazzaville disseram que o projeto de estratégia era crítico para responder a ataques direcionados aos recursos de África.

"Dada a situação catastrófica com o comércio ilegal de vida selvagem, a estratégia adotada em Brazzaville oferece uma oportunidade importante para que a África avance rapidamente para a ação", disse Daudi Sumba, do grupo de conservação da African Wildlife Foundation.

Em um gesto simbólico, a República do Congo aproveitou a oportunidade na conferência para queimar todo o seu estoque de marfim confiscado, alimentado por um incêndio de temporização de madeira, também aproveitado na luta contra o comércio ilícito. Funcionários do governo disseram que o ato foi projetado para refazer a determinação do Brazzaville na luta contra o comércio e o consumo ilegais de vida selvagem.

Relatórios do ICTSD; «Les décideurs d'Afrique», UNEP, 27 de maio de 2018; «Cooperação regional, trabalhando com países da demanda chave para acabar com o crime de vida selvagem, dizem as nações africanas», UNEP, 30 de maio de 2018; «A República do Congo queima todo o seu estoque de marfim apreendido», PNUD, 30 de maio de 2018.

4 estratégias comuns de negociação ativa.

O comércio ativo é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de longo prazo de compra e retenção. A estratégia de compra e retenção emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, os movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Os comerciantes ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e a captura da tendência do mercado são os lucros obtidos. Existem vários métodos utilizados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada uma com ambientes de mercado adequados e riscos inerentes à estratégia. Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, veja como superar o mercado.)

O comércio diário é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. Muitas vezes, é considerado um pseudônimo para negociação ativa. O comércio diário, como o próprio nome indica, é o método de compra e venda de títulos no mesmo dia. As posições são fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é realizada durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por comerciantes profissionais, como especialistas ou fabricantes de mercado. No entanto, a negociação eletrônica abriu essa prática para comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, veja também Day Trading Strategies For Beginners.)

[Aprender qual estratégia vai funcionar melhor para você é uma das primeiras etapas que você precisa tomar como comerciante aspirante. Se você está interessado em fazer o dia, o Curso de Tradutor do Dia da Academia Investopedia pode ensinar-lhe uma estratégia comprovada que inclui seis tipos diferentes de negócios. ]

Alguns realmente consideram a negociação de posições como uma estratégia de compra e retenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando realizada por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posições usa gráficos de longo prazo - em qualquer lugar do dia a mês - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência. Os comerciantes da Tendência procuram maiores ou mais altos sucessivos ou altos baixos para determinar a tendência de uma segurança. Ao saltar e montar a "onda", os comerciantes de tendências pretendem beneficiar tanto da desvantagem como dos movimentos do mercado. Os comerciantes tendem a determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes de tendências pulam na tendência depois de se estabelecer, e quando a tendência se rompe, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendências é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas.

Quando uma tendência se rompe, os comerciantes de swing geralmente entram no jogo. No final de uma tendência, geralmente há uma certa volatilidade de preços à medida que a nova tendência tenta estabelecer-se. Os comerciantes Swing compram ou vendem como a volatilidade dos preços. Os negócios Swing geralmente são mantidos por mais de um dia, mas por um período mais curto do que os negócios de tendências. Os comerciantes Swing muitas vezes criam um conjunto de regras comerciais baseadas em análises técnicas ou fundamentais; Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança. Enquanto um algoritmo de troca de balanço não precisa ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou paralelo é um risco para os comerciantes swing. (Para mais informações sobre negociação de swing, veja nossa Introdução ao Swing Trading.)

Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas pelos comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads de lances / pedidos e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou a compra ao preço da proposta e a venda no preço do pedido para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Os Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes; Em vez disso, eles tentam aproveitar os pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e movem pequenos volumes com mais freqüência. Uma vez que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios. E ao contrário dos comerciantes de swing, os scalpers gostam de mercados silenciosos que não são propensos a movimentos repentinos de preços para que possam potencialmente fazer a propagação repetidamente nos mesmos preços de oferta / pedido. (Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping: Pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.)

Custos inerentes às estratégias de negociação.

Há uma razão pela qual as estratégias de negociação ativa foram empregadas apenas por comerciantes profissionais. Não só ter uma corretora interna reduz os custos associados ao comércio de alta freqüência, mas também garante uma melhor execução comercial. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Importantes compras de hardware e software são necessárias para implementar com êxito essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam bem sucedida implementar e lucrar com o comércio ativo um pouco proibitivo para o comerciante individual, embora nem todos sejam incomuns.

Os comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, veja também as Técnicas de Gerenciamento de Riscos para Tradutores ativos.)

O que é exatamente o abuso de informação privilegiada?

Um "insider" é qualquer pessoa que possua pelo menos um dos seguintes:

1) acesso a valiosas informações não públicas sobre uma corporação (isso faz com que os diretores de uma empresa e executivos de alto nível)

2) propriedade de ações que é igual a mais de 10% do patrimônio de uma empresa.

Um equívoco comum é que todas as informações privilegiadas são ilegais, mas, na verdade, existem dois métodos pelos quais as informações privilegiadas podem ocorrer. Um é legal e o outro não é.

Um insider é legalmente autorizado a comprar e vender ações da empresa - e de quaisquer subsidiárias - que o empregam. No entanto, essas transações devem ser devidamente registradas na Securities and Exchange Commission (SEC) e são feitas com arquivamentos antecipados. Você pode encontrar detalhes desse tipo de informações privilegiadas no banco de dados EDGAR da SEC.

A forma mais infame de insider trading é o uso ilegal de informações relevantes não divulgadas com fins lucrativos. É importante lembrar que isso pode ser feito por qualquer pessoa, incluindo executivos da empresa, seus amigos e parentes, ou apenas uma pessoa regular na rua, desde que a informação não seja conhecida publicamente. Por exemplo, suponha que o CEO de uma empresa de capital aberto divulgue inadvertidamente os ganhos trimestrais da sua empresa ao fazer um corte de cabelo. Se o cabeleireiro toma essa informação e negocia sobre isso, isso é considerado abuso de informações privilegiadas e a SEC pode agir.

A SEC é capaz de monitorar insider trading ilegal, examinando os volumes de negociação de qualquer estoque específico. Os volumes geralmente aumentam depois que as notícias relevantes são emitidas ao público, mas quando nenhuma informação é fornecida e os volumes aumentam dramaticamente, isso pode atuar como uma bandeira de advertência. A SEC então investiga para determinar com precisão quem é responsável pelo comércio incomum e se ele era ou não ilegal.

Respostas rápidas.

"Insider trading" é um termo que a maioria dos investidores ouviu e geralmente se associou a uma conduta ilegal. Mas o termo realmente inclui a conduta legal e ilegal. A versão legal é quando os integrantes corporativos - diretores, diretores e funcionários - compram e vendem ações em suas próprias empresas. Quando os empresários corporativos trocam seus próprios valores mobiliários, eles devem denunciar seus negócios para a SEC. Para obter mais informações sobre este tipo de informações privilegiadas e os relatórios que os insiders devem arquivar, leia "Formulários 3, 4, 5" no nosso banco de dados Fast Answers.

A insider trading ilegal refere-se, em geral, à compra ou venda de uma garantia, em violação de um dever fiduciário ou outra relação de confiança, enquanto possui informações materiais e não públicas sobre a segurança. As violações de informações privilegiadas também podem incluir "derrubar" tais informações, negociação de valores mobiliários pela pessoa "pontuada" e negociação de valores mobiliários por aqueles que se apropriam indevidamente dessa informação.

Exemplos de casos de informações privilegiadas que foram trazidos pela SEC são casos contra:

Diretores corporativos, diretores e funcionários que negociaram os valores mobiliários da empresa depois de aprenderem desenvolvimentos corporativos significativos e confidenciais; Amigos, parceiros de negócios, familiares e outros "donos" de tais diretores, diretores e funcionários, que negociaram os valores mobiliários após receber essas informações; Empregados de empresas de direito, banca, corretagem e impressão que receberam essas informações para prestar serviços à empresa cujos valores mobiliários negociaram; Funcionários do governo que aprenderam essas informações por causa de seu emprego pelo governo; e Outras pessoas que se desviaram e aproveitaram informações confidenciais de seus empregadores.

Como o abuso de informação privilegia a confiança dos investidores na equidade e integridade dos mercados de valores mobiliários, a SEC tratou a detecção e o julgamento de violações de informações privilegiadas como uma das suas prioridades de execução.

A SEC adotou as novas Regras 10b5-1 e 10b5-2 para resolver duas questões de informações privilegiadas onde os tribunais não concordaram. A Regra 10b5-1 prevê que uma pessoa negocie com base em informações materiais não públicas se um comerciante estiver "ciente" das informações materiais não públicas ao efetuar a compra ou a venda. A regra também estabelece várias defesas afirmativas ou exceções à responsabilidade. A regra permite que as pessoas troquem em certas circunstâncias especificadas, onde é claro que a informação de que conhecem não é um fator na decisão de negociação, como, por exemplo, de acordo com um plano, contrato ou instrução pré-existente que foi feito de forma boa fé.

A Regra 10b5-2 esclarece como a teoria da apropriação indevida se aplica a certos relacionamentos não comerciais. Esta regra prevê que uma pessoa que receba informações confidenciais sob circunstâncias especificadas na regra devesse dever de confiança e, portanto, poderia ser responsável pela teoria da apropriação indevida.